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Panamá (Sistema Fiscale)

Il sistema fiscale di Panamá è basato sul principio della territorialità, il che lo rende una delle giurisdizioni più efficienti e trasparenti al mondo per l’ottimizzazione fiscale. A differenza dei sistemi basati sulla tassazione mondiale (World-Wide Taxation), Panamá tassa esclusivamente i redditi prodotti all’interno dei propri confini geografici. I redditi derivanti da attività commerciali svolte all’estero, i dividendi di società estere, gli interessi bancari internazionali e le plusvalenze ottenute su mercati stranieri sono totalmente esenti da imposte locali (0%), anche se gestiti tramite una società o una fondazione panamense. Questo regime, unito all’assenza di tasse patrimoniali e a una stabilità dollarizzata, permette agli investitori di centralizzare i propri asset in un hub sicuro e con una reputazione finanziaria solida.

Paradisi Fiscali (Tax Havens)

Termine di uso comune, spesso utilizzato con accezione giornalistica o politica, per indicare giurisdizioni che offrono un prelievo fiscale estremamente ridotto o nullo rispetto alla media globale. Tecnicamente, un “paradiso fiscale” si definisce per tre caratteristiche principali: l’assenza di imposte significative sui redditi (o la presenza di regimi speciali), la mancanza di un effettivo scambio di informazioni con le autorità estere e la scarsa trasparenza legislativa. Tuttavia, con l’avvento di standard internazionali come il CRS (Common Reporting Standard) dell’OCSE, il concetto di “paradiso” inteso come luogo di opacità totale è quasi scomparso. Oggi, gli esperti preferiscono parlare di Giurisdizioni a Fiscalità Privilegiata, ovvero territori che utilizzano la leva fiscale in modo legittimo per attrarre capitali, offrendo stabilità giuridica e protezione patrimoniale in un quadro di piena conformità internazionale.

Participation Exemption – PEX (Esenzione Partecipativa)

La PEX è un regime fiscale che prevede l’esenzione totale o parziale dalla tassazione delle plusvalenze e dei dividendi derivanti dal possesso di partecipazioni in altre società. È lo strumento fondamentale per le società holding. Affinché si possa applicare la PEX, molte giurisdizioni richiedono il rispetto di determinati requisiti, come un periodo minimo di detenzione (holding period) e che la società partecipata non risieda in un paradiso fiscale. Strutturare una holding che goda del regime PEX permette di far circolare i profitti all’interno di un gruppo multinazionale senza che il capitale venga eroso a ogni passaggio, facilitando il reinvestimento degli utili e aumentando l’efficienza finanziaria globale.

PE – Permanent Establishment (Stabile Organizzazione)

Concetto critico del diritto tributario internazionale che identifica la presenza fissa di un’impresa estera in uno Stato, tale da giustificare la tassazione dei profitti prodotti in quel territorio. Una PE può essere “materiale” (un ufficio, una sede di direzione) o “personale” (un agente con potere di firma). Evitare la creazione involontaria di una PE è vitale: se una società estera viene gestita da un ufficio stabile in un paese ad alta tassazione, quel fisco potrebbe reclamare il diritto di tassare l’intero reddito della società. Una pianificazione corretta assicura che le attività operative non integrino i presupposti della PE nelle giurisdizioni non desiderate.

PEP – Politically Exposed Person (Persona Politicamente Esposta)

In ambito bancario e di conformità, una PEP è un individuo che ricopre o ha ricoperto cariche pubbliche di rilievo, nonché i loro familiari e stretti collaboratori. A causa del potenziale rischio di corruzione o riciclaggio associato a queste posizioni, le banche applicano procedure di Enhanced Due Diligence (EDD) molto rigide. Per un investitore PEP, l’ottimizzazione fiscale deve essere accompagnata da una trasparenza documentale assoluta; ogni transazione deve essere chiaramente giustificata per evitare blocchi dei fondi nei centri finanziari internazionali.

Permanent Traveler / PT (Viaggiatore Permanente)

Il concetto di Permanent Traveler (o Perpetual Traveler) è una strategia di vita e finanziaria basata sulla “Teoria delle Bandiere” (Flag Theory). Il PT riduce la propria dipendenza da qualsiasi singolo governo distribuendo i vari aspetti della propria vita (residenza, cittadinanza, business, banking e tempo libero) in diversi paesi (le “bandiere”). L’obiettivo è vivere in modo da non essere considerato residente fiscale in nessuna giurisdizione ad alta tassazione, spesso trascorrendo meno di 183 giorni in ogni paese e mantenendo la base legale in giurisdizioni a tassazione territoriale come Panamá. Sebbene sia una strategia potente per massimizzare la libertà personale e fiscale, richiede un’esecuzione tecnica meticolosa per non violare le norme anti-elusione e i requisiti di sostanza economica moderni.

Pillar One & Pillar Two (OCSE)

Riforma fiscale globale che introduce la tassazione dei profitti delle multinazionali dove si trovano i consumatori (Pillar One) e una Global Minimum Tax del 15% (Pillar Two). Sebbene rivolte ai grandi gruppi, queste norme stanno ridefinendo gli standard di “equità fiscale” mondiale. Per le medie imprese, questo significa che l’era dell’arbitraggio fiscale basato solo sulle aliquote sta finendo, lasciando spazio a un’ottimizzazione basata sulla sostanza economica, sulla protezione legale e sull’efficienza delle strutture di gestione patrimoniale.

Power of Attorney – POA (Procura)

Atto legale con cui un soggetto conferisce a un altro il potere di compiere atti giuridici in suo nome. Nelle strutture internazionali, la POA garantisce flessibilità operativa e riservatezza commerciale, permettendo al beneficiario effettivo di gestire asset senza apparire direttamente come amministratore nei registri pubblici. Tuttavia, l’uso della POA deve essere gestito con cautela per non violare le norme sulla direzione effettiva (Management and Control), evitando che il controllo esercitato da paesi ad alta tassazione provochi la riqualificazione fiscale della società estera.

Prezzi di Trasferimento (Transfer Pricing)

Riguarda la determinazione dei prezzi per le transazioni tra società appartenenti allo stesso gruppo in giurisdizioni diverse. Secondo il principio di “piena concorrenza” (Arm’s Length Principle), questi prezzi devono riflettere quelli di mercato tra parti indipendenti. Le autorità monitorano attentamente questi flussi per evitare lo spostamento artificioso dei profitti. Una pianificazione professionale richiede documentazione solida per giustificare la congruità economica delle transazioni infragruppo (royalties, servizi, prestiti) ed evitare pesanti accertamenti fiscali.

Protezione degli Asset (Asset Protection)

Insieme di strategie legali volte a salvaguardare il patrimonio da rischi quali azioni legali, creditori o instabilità politica. Strumenti come le Fondazioni di Interesse Privato panamensi o i Trust sono i pilastri di questa pratica. Attraverso la segregazione patrimoniale, i beni conferiti non appartengono più legalmente all’individuo, rendendoli inattaccabili nel caso di controversie nel paese di origine. È una forma di assicurazione giuridica sulla ricchezza accumulata, garantendo che possa essere trasmessa intatta alle generazioni future.

PT – Perpetual Traveler

(Vedi: Permanent Traveler). L’acronimo PT è ampiamente utilizzato nella comunità della pianificazione fiscale internazionale per descrivere individui che hanno ottimizzato la propria vita in modo da essere legalmente “non residenti” ai fini fiscali in giurisdizioni ad alta pressione tributaria, sfruttando la mobilità globale e le leggi di paesi a tassazione territoriale.

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